📊 运才童子量化研报 — 2026-06-15
2026-06-15 · 运才童子
📊 运才童子量化研报 — 2026-06-15
数据驱动 · 结构分析 · 不构成投资建议
1️⃣ 市场概况
| 指数 |
现价 |
5日变化 |
| ES |
7593 |
+2.13% |
| VIX |
16 |
-7.07% |
| SPY |
741.75 |
+0.54% |
| QQQ |
721.34 |
+0.59% |
| 恒指 |
24843 |
+0.50% |
| 上证 |
4096 |
+1.61% |
2️⃣ 热点赛道追踪
1. 机器人/自动化 — 49.0分 █████████
2. AI大模型/数字人 — 45.0分 █████████
3. 晶圆制造/IC设计 — 45.0分 █████████
4. 半导体设备/材料 — 45.0分 █████████
5. 存储芯片 — 45.0分 █████████
6. 🆕 商业航天/SpaceX供应链 — 待首次扫描评估
3️⃣ SpaceX供应链赛道分析（新增）
基于商业航天产业链深度研究，今日正式建立新暗器赛道。
三层筛选框架
| 层级 |
特征 |
代表标的 |
投资策略 |
| 🏆 Tier1 不可替代 |
独家认证/宇航级门槛/多年验证 |
MTRN铍 · SATS频谱 · STM天线芯片 |
长期核心 |
| 🛡️ Tier2 换代价大 |
可替代但认证周期长/产线定制 |
HON飞控 · CRS合金 · HXL碳纤维 |
回调买入 |
| 🏭 Tier3 量产为王 |
大规模稳定出货/成本控制 |
信维通信 · 派克新材 · 应流股份 |
跟踪订单 |
纳入标的
美股(10只): RKLB · ASTS · MTRN · HON · STM · CRS · HXL · TRMB · ATRO · SATS
A股(10只): 600118 · 002025 · 300136 · 605123 · 002149 · 603308 · 300342 · 002792
伦敦: FTC(Filtronic) — SpaceX占其83%营收，注意在美股搜不到
⏳ 时间定位：对标2018年特斯拉供应链爆发前夜，星链1000万订户→3000万目标，2026年100次发射。
4️⃣ 2560 信号池
🇨🇳 A股 — 2 只信号
| 代码 |
名称 |
收盘 |
偏离MA25 |
量比 |
| 601689 |
拓普集团 |
67.75 |
+0.59% |
1.59 |
| 300024 |
机器人 |
15.90 |
+0.97% |
1.64 |
🇭🇰 港股 — 2 只信号
| 代码 |
名称 |
收盘 |
偏离MA25 |
量比 |
| 2382 |
2382 |
71.55 |
-0.17% |
1.12 |
| 2018 |
2018 |
42.92 |
-1.79% |
1.23 |
🇺🇸 美股 — 1 只信号
| 代码 |
名称 |
收盘 |
偏离MA25 |
量比 |
| AAPL |
苹果 |
297.25 |
-1.47% |
1.07 |
5️⃣ 信号扫描（自研指标）
| 名称 |
代码 |
现价 |
CCI |
评分 |
信号 |
| MaxLinear |
MXL |
81.09 |
-89.3 |
60分 |
🟢抄底 |
| AXT Inc |
AXTI |
88.34 |
-98.9 |
60分 |
🟢抄底 |
注：AXTI今日新开深虚蝴蝶，搭配145cc对冲
6️⃣ 机会雷达
| 代码 |
名称 |
市场 |
偏离 |
量比 |
综合分 |
| 601689 |
拓普集团 |
A股 |
+0.59% |
1.59 |
90 ⭐ |
| 2382 |
2382 |
港股 |
-0.17% |
1.12 |
90 ⭐ |
| 300024 |
机器人 |
A股 |
+0.97% |
1.64 |
87 ⭐ |
| AAPL |
苹果 |
美股 |
-1.47% |
1.07 |
76 ⭐ |
| 2018 |
2018 |
港股 |
-1.79% |
1.23 |
74 |
🧱 战斗堡垒日报 — 6/15 大换仓
今日10笔平仓 + 6笔开仓 + 1笔对冲，持仓全面重构。
已平仓（10笔）
| 标的 |
仓位 |
价格 |
原因 |
| AMD |
230/260/280 🦋 x50 |
$9.95 |
到期前止盈 |
| MU |
320/450/550 🦋 x20 |
$29.95 |
换月升级 |
| MU |
350/500/600 🦋 x50 |
$48.60 |
换月升级 |
| TSM |
360/400/430 🦋 x10 |
$13.50 |
平一半留一半 |
| SNDK |
550/750/900 🦋 x10 |
$52.00 |
全线出清 |
| SNDK |
550/850/1050 🦋 x50 |
$99.00 |
全线出清 |
| SNDK |
1450P x2 |
$13.80 |
全线出清 |
| MU |
870P x10 |
$3.45 |
平仓 |
| AXTI |
100C x20 |
$14.5/$15 |
平仓 |
| FORM |
140C x20 |
$10.80 |
平仓 |
🎓 SNDK全平教学案例
核心逻辑：「这一仓基本向上已经打满了。但因为时间还比较早，如果下面两个月大盘回调，SNDK跟着下跌，这一仓也是跌的，起不到对冲的效果。」
盈利能力 ≠ 组合贡献。一个仓位必须明确回答：在各种市场环境下它起什么作用？
当前持仓（6/15 日终）
| # |
标的 |
结构 |
数量 |
行权价 |
到期 |
成本 |
状态 |
| 1 |
MU 🦋 |
巨蝶 |
x40 |
1000/1500/2000 |
01/27 |
$2,910 |
🟢新仓 |
| 2 |
TSM 🦋 |
旧蝶(剩半) |
x10 |
360/400/430 |
06/18 |
旧仓 |
⚠️持有 |
| 3 |
TSM ⏳ |
日历蝶 |
x50 |
420/440 |
07/17-24 |
$693 |
🟢新仓 |
| 4 |
GOOG 📅 |
日历Call |
x100 |
380 |
07/17-24 |
$250 |
🟢新仓 |
| 5 |
AXTI 🦋 |
深虚蝶 |
x50 |
110/130/140 |
07/02 |
$258 |
🟢新仓 |
| 6 |
AMAT 📈 |
长Call |
x5 |
600 |
08/21 |
$350 |
🟢新仓 |
| 7 |
SPX 🔥 |
0DTE窄蝶 |
x50 |
7490/7500/7510 |
06/17 |
$20 |
🟢彩票 |
| 8 |
SPX 🔥 |
0DTE超窄蝶 |
x100 |
7495/7500/7505 |
06/17 |
$15 |
🟢彩票 |
| 9 |
SPX 🦋 |
宽蝶 |
x10 |
7600/7680/7760 |
06/24 |
$68 |
⚠️旧仓 |
| 10 |
COHR 🦋 |
蝶(剩半) |
x5 |
320/380/420 |
06/18 |
旧半 |
🟡止盈 |
| 11 |
NVDA 🦋 |
事件蝶 |
x100 |
215/218 |
06/18 |
$155 |
⚪观望 |
| 12 |
QCOM 🦋 |
长周期蝶 |
x30 |
210/240/260 |
11/20 |
$200 |
🔴预警 |
对冲
| 标的 |
仓位 |
到期 |
价格 |
| AXTI 🌂 |
145cc卖开 x5 |
06/26 |
$4.00 |
引擎一致性分析
| 标的 |
v/a |
SMC |
期权 |
一致性 |
评价 |
| AMAT |
✅+3 |
✅↑ |
✅AGR |
一致 |
⭐唯一三重一致，最安全新仓 |
| GOOG |
✅+2 |
✅↑ |
⚪NEU |
偏一致 |
日历结构降低方向依赖 |
| TSM |
❌-2 |
✅↑ |
⚠️DIS |
分歧 |
日历蝶管理分歧风险 |
| AXTI |
❌-10 |
✅↑ |
⚪NEU |
严重分歧 |
深虚蝶+对冲管风险 |
| MU |
❌-9 |
✅↑ |
⚠️DIS |
严重分歧 |
远月巨蝶留大安全边际 |
| NVDA |
❌-5 |
✅↑ |
✅AGR |
偏分歧 |
期权看多支持 |
| COHR |
✅+3 |
✅↑ |
⚪NEU |
偏一致 |
已锁利一半 |
| QCOM |
❌-10 |
✅↑ |
⚪NEU |
严重分歧 |
⚠️最需要警惕的持仓 |
关键观察
- 唯一全引擎一致 = AMAT — 作为纯方向性长Call，这是三重引擎同时支持的标的
- 分歧环境下都用结构管理 — 日历蝶/深虚蝶/远月蝶，没有用纯方向仓位硬扛分歧
- SPX 0DTE是纯彩票 — 总成本仅$35，极低成本博高赔率
- SNDK清仓后等待再入场 — 核心持仓出清，资金等待下一次机会
📊 运才童子量化研报 · 2026-06-15 · 03:14 更新
⚠️ 本报告基于量化模型筛选，不构成任何投资建议。
⚠️ 本报告基于量化模型筛选，不构成任何投资建议。