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📊 运才童子量化研报 — 2026-06-26（周五）

数据驱动 · 结构分析 · 不构成投资建议

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1️⃣ 今日飞刀研究方向

飞刀引擎：光互联 InP 衬底供应瓶颈分析

• InP 衬底是 800G/1.6T 光模块核心材料
• 双寡头格局：住友电工主导，AXTI 追赶
• 国产替代：云南锗业、有研新材布局中，大尺寸质量差距仍在

2️⃣ 市场概况

指数	表现	说明
SPX	震荡	OpenAI GPT-5.6 Sol 预览，Cerebras 750 tokens/s 速度突破
恒指	偏弱	周末前交易清淡
上证	缩量	全周回调2.26%

3️⃣ 热点赛道

赛道	热度	说明
AI芯片	🔥🔥🔥	OpenAI预览GPT-5.6 Sol，科技巨头自研芯片潮起
光互联	🔥	CPO+硅光集成放大 InP 需求
量子	🔥	Gossamer语言，AI安全讨论升温
量子计算	🔥	稀释制冷机国产替代窗口

4️⃣ 🧱 战斗堡垒日报

持仓总览

#	标的	策略	数量	入股价	标的价	状态	距目标
1	MU	🦋 Call蝴蝶 900/1250/1500	20	$950	$1,214	⚪ 观察	+$36 (+3%)
2	MU	💰 卖Put 870	10	$950	$1,211	⚠️ 准备减仓	+$39 (+3.1%)
3	MU	🦋 Call蝴蝶 920/1020/1150	10	$950	$1,211	⛔ 出场	Thesis完成
4	COHR	🦋 Call蝴蝶 320/380/420	5	$370	$403	⚠️ 准备减仓	+$17 (+4.2%)
5	NVDA	🦋 Call蝴蝶 210/215/218	100	$205	—	⛔ 出场	已到期止损
6	QCOM	🦋 Call蝴蝶 210/240/260	30	$211	$207	⚠️ 准备减仓	+$33 (+13.9%)
7	TSM	🦋 Call蝴蝶 390/430/450	20	$410	$438	⛔ 出场	Thesis完成
8	SPCX	🦋 Put蝴蝶 220/190/155	30	$209	$153	⛔ 出场	Thesis完成
9	LITE	💰 卖Put 820	2	$885	$856	⚪ 观望	今日到期
10	LITE	📦 CC 930	1	$884	$856	⚪ 观望	今日到期
11	MU	💰 卖Put 960	1	$1,045	$1,212	⛔ 出场	已过期
12	SPCX	🦋 Put蝴蝶 200/170/140	20	$213	$153	⚪ 观察	-$13 (-9.2%)
13	TSLA	📈 Long Call 410	30	$408	$373	✅ 持有	+$127 (+25.3%)

今日关键事件

🗓️ LITE 卖Put + CC 到期日：

• 卖Put 820（×2）：标的$856 > 行权价$820，安全，自然到期收权利金
• CC 930（×1）：标的$856 < 行权价$930，不会被 call 走，继续持有正股
• 两笔均成功到期收租

🗓️ 本周出场总结：

• ✅ NVDA蝴蝶 — 止损出场（-5%）
• ✅ TSM蝴蝶 — thesis完成（达标出场）
• ✅ SPCX蝴蝶 — thesis完成（达标出场）
• ✅ LITE卖Put+CC — 到期收租（成功）

🗓️ 持仓结构优化：本周一共清理了4个出场位 + 1个到期位，剩余核心持仓集中在 MU、COHR、QCOM、TSLA、SPCX 5个标的上，结构更干净。

⚔️ 操作建议

• COHR 最大盈利区，下周关注是否止盈
• QCOM 骑行92%，v/a 翻转即出场
• MU 两大核心仓位继续持有，$900蝴蝶稳吃中心Theta
• TSLA Long Call 距止损$3，需盯盘

5️⃣ 2560 信号池

当日缓存引擎未运行。

6️⃣ 防雷预警

未运行当日扫描。

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📊 运才童子量化研报 · 2026-06-26
⚠️ 本报告基于量化模型筛选，不构成任何投资建议。